□ 兰格钢铁信息研究中心研究员、首席分析师 戎刚
    国家刺激需求的政策面虽然很积极，但是产能过剩不是在2009年就能够解决的问题。只要产能过剩不能有效解决，不论出什么样的规划，不落到实处，在弱势需求的条件下，钢材价格很难有大的走强的态势出现。
    综合各种因素我们认为，2009年钢材价格总体上呈现弱势，不会有很强的表现，会有一些波动，因为牵扯到供给需求，可能会有些阶段性波动，总体来看不乐观。
2009年钢材需求
    2008年行业用钢需求，最新资料是建筑钢材占的比例很大，为49.5%。在整个钢材消费中，建筑钢材几乎占了一半，这与以前的数据是一致的。另外汽车需求也比较大，大概是18%，然后是五金、造船，还有其他一些行业。从这个角度来看，建筑行业的建材对价格的影响有一定的说服力，因为它的需求量很大，所以现在的钢材价格指数是靠量来加权的。如果量走得比较大，价格比较高的话，整个钢材形势要比其他家电形势强一些。如果建筑类钢材启动不了，靠其他的板材用钢启动，钢材价格也很难走强。
    现在来看，2009年建筑钢材需求大幅度降低不太现实，因为毕竟国家有这么大的投资。但是，2009年钢材出口很不乐观。事实上以1月份191万吨出口钢材来说，也能看出一个端倪。在钢材出口中，中国出口到世界各地的钢材中主要是低端产品，即建筑用钢、建筑用钢如果出口大幅度减少的话，这部分资源回流到国内内销，对建筑钢材价格的上涨是一个重要的打压因素。从建筑钢材角度讲，可能价格下半年或者全年形势仍然不是很乐观，即使有所好转，也不是很乐观的局面。
    同时从行业用钢和宏观经济形势来看，由于国家投资重点在基础设施建设上，从某个角度来讲，2009年对长材的需求强于非建筑类。从国家层面来看，对建筑业钢材2009年应该是有些消耗的，按照政策面分析，如果下半年有些机会的话，可能在建材上，这还要看出口到底有多少要在国内消耗掉。
影响钢材供给的因素
中国钢铁工业的发展，从2002~2007年，60%以上的钢铁都是民营钢铁企业生产的，这段时间又是中国市场经济改革的加速时期。这种双轨制的供给，导致一种无序的竞争，就造成了现在的局面，我们现在有1亿~1.6亿吨的过剩产能没有利用起来。如果全部开足马力，2009年能生产6.7亿吨的粗钢。同时国营和民营企业并存的局面，使得所谓国家限产保价的措施对钢材供给的制约力量没有想像那么强，所以这种双轨制的供给就造成了国家现在调控的一些困难和对压缩钢铁产能的困难。
    对2009年钢铁行业的整合，如果想对钢材的供给起到大幅度压缩，需要大型钢铁厂和民营钢铁厂之间相互协作，共同压缩产能，纯市场经济手段是无法压缩过剩的钢铁产能的。
    去年我们对进口矿石依赖性非常强，如果原材料价格下跌了，后续的钢材价格不一定涨很大的幅度，这样的幅度下，让一部分利润给贸易商，不要抢先在回暖之前，先把价格提上去。在这种情况下，如果原材料价格下跌，反而对贸易商也有好处，对钢厂、对流通环节也有好处。所以我认为国家的重点应该放在铁矿石谈判中，力争铁矿石有更大的降幅，这样，整个2009年的日子会好过一些。
    统观需求和供给的因素，钢材的产能很大，又不好压缩，铁矿石谈判又让人捏着脖子。造成这样一种结果，就是因为多年以来钢铁产业的竞争处于无序竞争的状态，大型钢厂与小型钢厂之间没有把握好竞争关系。钢铁企业是高资金、高耗能、高污染的行业。在产业发展之初，就应该按照一般的产业经济学原理建立一个规划，进入门槛不能太低，这个门槛不光是注册资金的规模，还包括环保、规模经济效果，这些当年都没考虑，只是放出来让大家发展。发展起来以后，再用市场手段压缩市场，就困难重重了。
2009年钢铁行业整合
    有关资料显示，现在国家对钢铁行业动真格了，最近宝钢又收购了宁波钢铁，有些地区已经关停了小钢厂。但是据我了解，国家现在淘汰300立方米以下高炉，有些地方对高炉进行改造了，达到了300立方米。从这个角度来说，完全靠一些比较市场化的手段去强行做钢铁行业的整合，可能缺乏措施，强行关停有点不现实。因为2009年世界经济形势不好，国内经济形势也不好，这种形势下，首先要保就业，如果钢铁行业整合力度大一点的话，会不会造成严重的失业呢。所以从这个角度来讲，政府可能不会下很大的力度，同时地方保护主义也会有所掣肘。所以2009年钢铁行业整合不会有太强的动静，达不到有预期的效果。
需求决定价格
    对钢铁产能过剩怎么理解，产能过剩不仅仅说供给量多了，还有超前的供给速度，现在钢厂的供给速度到了惊人的程度。3月初全国的库存是1096万吨，这是创有统计以来的最高水平。稍微看到经济形势好转，大家觉得还不确定的时候，只恢复了80%~90%的产能。在这种情况下，3月份库存居然达到这么高，说明我们的供给能力非常强。现在决定钢材价格的，不单是供给和需求的基本面问题，只要钢材供给速度大于需求速度，钢材的价格就不会上来。而现在我们两条都占了，产能大，供给速度快，再加上外面的需求达不到一定的力度，所以不支持价格有大幅度上扬。
    我们也寄希望于政府，看看下半年是否有一定的好转。我们做模型模拟的时候，投资政策对钢材价格的影响，一般是在9月份对钢材价格的刺激达到顶峰。对于整个的宏观经济政策来讲，有效果出现是在半年之后，我们分析的投资政策对钢材的价格刺激作用也是在9月份，如果经济回暖，达到最强盛，应该是在9月份。如果第三季度仍然没有效果，那么今年整个就是非常低迷了。
    所以整体来看，如果下半年经济形势有一定好转，钢材消费形势有好转，价格升幅也有一定限度，因为存在各种打压钢材价格的因素。同时按照国家的政策需求，可能长材的消费增长速度要比板材的增长速度快一些。
    （节选自兰格钢铁信息研究中心研究员、首席分析师戎刚博士在兰格钢铁网2009春季钢材市场形势研讨会上的讲话。）