□樊滨生
    质押监管业务是一种在国外首先出现的新型融资服务，是属于金融新工具的一种，是银行授信贷款业务的扩张和延伸。质押监管业务是银行与物流公司共同合作，为拥有在库、在途货物所有权的企业提供以货物或代表货物权利的凭证为质押的新型融资授信服务。质押监管业务的产生标志着中国社会在发展，法制在健全，企业需求在升级。
    质押监管业务对传统仓储企业来说，挖掘出新的盈利点，促进传统仓储企业向现代物流企业的快速转型；对金融业来说，解决企业贷款难和银行放贷难的矛盾；对企业来说，提高商品的交易效率和资金的周转利用率;对整个社会来说，提高了整体经济运转效率。因此，说它是一种不可估量价值的业务模式，具有非常好的发展前景。
    质押监管业务的出现，改变了传统银行贷款集中在不动产抵押或第三方信誉担保的模式，改变了传统金融贷款过程中银行与贷方的双方债权关系以及担保贷款中担保方承担的联带赔偿责任的三方关系，实现了物权凭证，存贷及未来物权等可以质押贷款，提升中立第三方物流公司的重要地位，达到“一举三得”三方共赢的局面。
    质押贷款（监管）在物流融资中的作用
    质押贷款是指贷款人按 《担保法》规定的质押方式以借款人或第三人的动产或权利作为质物为质押物发放的贷款。
    质押监管是指出质人 （货主）以合法占用的货物向质权人 （银行）出质，作为质权人向出质人授信融资的担保，监管 （保管）人接受质权人的委托，在质押期间按质权人指令对质物进行监管的业务模式。
    国内主要的质押监管的业务模式有：
    1.仓单质押模式：是指出质人以物流企业开出的仓单作为质押担保，银行给予融资的授信业务。从担保类而言属于权利质押类，质押的标的是物权化的权利凭证——仓单。银行对质物的占有方式为占有经过出质人和监管人同时背书过的仓单，监管人为仓单的出单人。
    2.动产质押逐笔控制：指出质人以银行认可的合法的动产作为质押担保，银行给与融资，且在授信期内通过银行审批更换所有质押的动产的授信业务，监管人的控制方式为逐笔控制。
    3.动产质押总量控制：指出质人以银行认可的合法的动产作为质押担保，银行给与融资，且在授信期内在满足银行核定的最低库存基础上可更换所质押的动产的授信业务。质押的标的为监管人仓储保管的货物，银行委托监管人不间断地占有质物，在监管的质物是不断更换的，在不同的时间表现为不同批次、种类，固称为动产质押总量控制。
    4.买方信贷（保兑仓）：银行在取得商品控制权的条件下，为买卖双方之间的先款后货贸易提供封闭式采购融资支持。出质人及供应商实行先款后货的结算方式，出质人不能提供现货供质押，但其供应商能配合银行控制货权。指定货物到达指定监管人拥有使用权的仓库后，由监管人确认出具的仓单或清单，并按质权人约定实施控制监管。
    5.开证监管：是指银行为进口商开具信用证，向国外的生产商或出口商购买货物，进口商缴纳一定比例的保证金，其余部分以进口货物的货权提供质押担保的货押业务。
质押贷款(监管）的优势
    不同的物流企业对质押监管服务战略地位的考虑会有所不同，比如以仓储为主的物流企业会将它定位为主营业务，而一些大型综合服务物流供应商则将它定位为与主营业务相结合的增值服务，中国储运开展的质押监管业务即属于后者。但无论出于何种考虑，在有效规避风险的前提下，质押监管业务带给各方的好处是显而易见的。
    对贷款人来说，利用质押监管服务申请贷款，可以帮助企业解决经营融资的问题，争取更多的流动资金周转，达到扩大经营规模，提高经济效益的目的。同时，因为原料存放仓库靠近工厂，便于随时拉货生产，大大缩短了生产企业将产品推向市场的时间，提高了产品的竞争力。
    当然，贷款人在使用监管业务时，需要支付一定的费用，主要是贷款利息、仓储保管费或监管费用；此外，金融机构还会要求客户缴纳占贷款总额一定比例的保证金(30%~50%）。但是，贷款人往往能得到丰厚的回报，尤其是动辄上千万的贷款资金，往往能够化解企业资金紧绷时面临的困难，为企业的发展提供动力，获得的回报往往比付出的费用要多得多。
    对银行等金融机构来说，质押融资作为一种金融产品，可以增加放贷机会培育新的经济增长点；同时又因为有了实际的货物作为债权保证，第三方中介——物流企业对货物实施监管，并对货物的真实性、安全性承担责任，到款的安全系数大大提高，有利于减少银行坏账风险，放大金融服务的领域和功能。
    对整个社会而言，质押监管业务对社会经济的稳定发展也有促进和保障作用。在质押监管业务中，物流企业起到了整合和再造企业信用的作用，这体现在物流企业银行的授信，还体现在物流企业对中小企业信用担保体系的构建，即前期为中小企业申请质押贷款提供担保或者以自身担保能力组织企业联保或互助担保等。
风险控制
    质押监管业务运营的一个重要核心就是风险控制。风险控制的主要内容有：
    1.注重客户资信
    为防范出质人给业务带来的风险，对出质人资信进行认证的调查和评定。在选择客户时，重点考察企业的经营能力和信用状况。反映企业经营状况是否正常的最直接指标是主营业务的增长率和企业的资产负债率。除经济实力外，良好的信用是企业履约的必备条件。评估担保对象的信用状况主要依据其历史履约情况和履约意愿。
    2.谨慎选择质物
    首先，要对物资所有权进行严格的确认，只有所有权属于出资人的货物才能出质。第二，质押商品的种类有一定的限制，只选择使用广泛、易于处置、价格涨跌幅不大、质量稳定的品种，如黑色金属、有色金属、大豆等。一般来说，各种原材料比较符合这一要求。质押物的选择，还要和国内的经济形势相结合，那些关系到国计民生的、稀缺性的资源不会出现价值的很大波动，是理想的质押品种。性质不稳、易变质、损耗、市场价格波动大、无经常性市场需求的货物不能被选为质物。第三，考察货物来源的合法性，对非法途径取得的物品，不能作为质押商品。第四，明确出质人、质权人、监管人的法律关系及权利义务，注意货物的验收确认、货物出质、质物的置换和解除监管等关键环节的控制。
    3.加强仓单管理
    对仓单进行科学的管理，制定严密的仓单操作规程；使用固定的格式，同时派专人对仓单进行管理；对仓单提货、换单及解除质押的仓单认真审核；以文件的形式规定质押仓单签发、确认程序；仓单管理员在与银行联系确认后方可办理提货出库，并严格遵守发货下限；对于同一仓单项下的货物在不同时间提取的情况，依据货主和银行共同签署“专用仓单分提单”释放，同时按照仓单编号、日期、金额等要素登记明细台账，每释放一笔，在相应的仓单下做销账记录，直至销售完成为止。
    4.制定恰当的商品监管措施
    作为银行和客户双方信任的第三方，中储在商品的监管环节扮演着特殊的角色，负有特殊的责任。所以，在开展质押监管业务时，尽量使各种手续完备，严格按合同行使权利。首先，在监管环节和客户企业签订 “仓储协议”，明确商品的入库验收和养护要求，并开具明确表明商品已属质押给银行的专用仓单，并向指定的保险公司申请办理仓储物的保险，确保仓储物出现损毁时，保险公司可以赔偿；其次，与银行签订 “不可撤销的协助银行行使质押权保证书”，向银行承诺，保证仓单与商品存储情况相符、手续齐备；质押期间无银行同意不向借款人或任意第三人发货；不以存货方未付有关保管费为由阻挠、干涉、妨碍银行行使质押权；客户提货在银行的监管下采取仓单提货等。
    5.设置预警线
    对可能发生的风险提前预警，当市场价格下跌到预警线时，按协议规定通知出质人增加质物和保证金，对实行滚动质押，也要设立安全警戒线，实现计算机管理，以防止质押物因量的减少而价值下降，最终影响资金的回笼。
    终上所述，不难看出，质押监管业务的发展具有重要的社会意义和现实意义，既可实现客户个性化服务，差异化服务，又能增强企业抗竞争能力，更重要的是社会整体的物流效率和商品流通交易效率，带给企业更大的利润空间。因此，只要我们努力推动，同时风险控制得当，质押监管业务的前景是美好的。