在国家 4 万亿投资的带动下,重卡的工程车板块最先复苏,预计随着大量基建项目建设的全面展开和经济景气度的提升,物流业复苏将带动物流用重卡,特别是半挂牵引车的需求。中国重汽将持续在行业转暖的大环境中受益。我们预计公司09-10 年的每股收益分别达到1.10 元和1.56 元,首次给予持有评级及25.00 元的目标价格。