国泰君安：哪类个股是新疆振兴最直接受益者(荐股) 
　　新疆地域辽阔，资源丰富。自古以来新疆就是我国通往中亚、南亚、西亚及欧洲的通道，与八国接壤，是我国最大的边贸省份。无论从政治角度还是经济发展角度出发，新疆的发展和稳定都是具有战略性高度的。政策上已经 
相关公司股票走势


天山股份20.71+1.216.21%XD八一钢11.89+0.575.04%青松建化21.10+0.793.89%广汇股份27.03+0.361.35%中泰化学20.98+0.000.00%明确提出两大战略性目标 “促进新疆跨越式发展，实现新疆长治久安”。 
　　新疆作为资源性省份，完全可以借鉴内蒙古的发展模式，依靠资源优势吸引投资。通过加大基建投资来改善交通运输问题解决运输成本高昂的问题，通过上下游产业链的延伸解决部分的产能过剩问题，同时又可以创造就业改善民生，通过扩大与邻邦之间的经济贸易往来解决剩余的过剩产能。
　　针对即将出台的新疆振兴规划细则，我们认为目前阶段应该选择最直接受益的公司进行投资。基础设施建设的落后是经济发展的主要障碍，发展经济首先要建立交通网络、电网建设和水利设施建设等基建项目，所以基建应该是最直接受益的行业。其次是依靠新疆的资源优势发展经济，通过上下游产业链的延伸创造就业改善民生。所以，我们认为最直接受益的公司主要分两类，一类是基建相关的上市公司，相关行业包括建筑施工、建材、钢铁等；另一类公司为资源开发类公司及资源开发之后的产业链延伸相关的上市公司，相关的行业包括石化、煤炭、煤化工、输变电设备及其他矿产资源开采等行业。
　　基建类相关的上市公司推荐八一钢铁、天山股份、青松建化；资源开发类公司及资源开发之后的产业链延伸相关的上市公司推荐广汇股份、中泰化学、葛洲坝、特变电工。（国泰君安证券）
　　申银万国：新疆振兴受益股推荐标的
　　财富公式：2 万亿吨煤=1000 万亿GDP？新疆预计储煤2.19 万亿吨，占中国储量40%，主要是准东(7300 亿吨)、吐哈(7000 亿吨)、伊犁(6260 亿吨)、库拜(1370 亿吨)等煤田。参考新兴煤城鄂尔多斯历史，2000-2007 年鄂尔多斯产煤量由0.27 亿吨增至1.99 亿吨，同期GDP 从150 亿元增至1151 亿元，GDP 年均增速33%以上，相当于1 吨煤带动了528 元GDP。按此远景估算，新疆2.19 万亿吨煤可能带动1156 万亿元GDP。我们认为，近期来看，煤炭资源至少将带动新疆经济增速从10%水平升至20%以上。
　　催化剂：2010 年5 月中央新疆工作座谈会。新疆的战略意义在于能源、地缘和人员。我们认为，在5 月中央召开新疆工作座谈会后，以煤炭资源推动新疆经济发展的战略将进一步确认，国家还将进一步扶持就地深加工和城镇化建设。这次会议将是新疆发展的冲锋号，也是新疆受益上市公司股价表现的催化剂。
　　深加工主线：中国能源新基地的“三步走”。庞大的运输需求和有限的出疆运能之间的矛盾，制约了新疆经济发展。我们认为突破瓶颈可能分“三步走”：第一步是基建行业发展，包括出疆高速公路和兰新铁路线建设等，我们估算，道路建设每年将产生基建原料采购额约126 亿元；第二步是西能东运,新疆规划到2020 年煤内运达5 亿吨/年。煤炭和煤电的内运,企业的资源价值得到实现；第三步是受益低价能源的冶炼和煤化工行业发展。
　　城镇化主线：短期新矿新城，长期中亚中心。目前新疆城镇化水平偏低，预计在准东、吐哈、伊犁、库拜煤田周边可能会形生4 个较大城市，人口集聚将带来较大市政建设需求，也将带动畜禽食品需求增加，市政建设和饲料行业将受益。此外，新疆经济影响力逐渐增强，地缘和民族优势明显，跨境贸易存在互补性，正日益成为中亚的经济文化中心，疆内商贸消费类上市公司将会受益。
　　标的：新疆众和，广汇股份、国统股份、友好集团、天康生物
　　深加工受益公司—新疆众和，广汇股份。新疆众和：廉价能源和电子行业超景气双重受益股，其热电机组项目将受益于准东煤田开发，也将受益于下游电子行业在2010 年的需求增加。广汇股份：公司正在转型为全产业链能源类公司，公司现拥有淖毛湖17.7 亿吨煤炭资源，到2012 年将控制15 亿方LNG 产能，两类能源业务业绩贡献明显增长。
　　城镇化受益公司—国统股份、友好集团、天康生物。国统股份：新疆地区水利工程投资加大，对PCCP 管道需求将增加较快，有利于公司销售收入增长。友好集团：公司是新疆百货龙头。借鉴山西和鄂尔多斯“煤老板消费”历史，新疆奢侈品和百货业态市场或将较快增长。随着新疆影响力增强，跨境人员流动增加也将给商贸流通业带来较大发展。天康生物：公司拥有126 万吨饲料和60 亿毫升疫苗的年产能，作为新疆最大的动物营养和保健企业，将受益于人口密集增加带来的动物养殖市场扩容。（申银万国证券研究所）
　　华泰联合：新疆板块投资标的排序
　　我们预期新疆区域的经济政策将集中在改善民生、加大基础设施建设投资、加强能源的开发利用、加大对兵团的支持、扩大对外开放等方面，将重点支持能源、旅游、钢铁、新型农业和循环经济发展。我们再度强调此前对“新疆板块”长期看好的观点。随着“长治久安、跨越式发展”的超预期政策逐步明朗，“新疆板块”跨越一般经济周期的的投资价值正在被市场确认。根基受益政策刺激的逻辑顺序，我们将投资标的按照排序为：伊力特、青松建化、八一钢铁、天山股份、中泰化学、天富热电、中粮屯河、新中基、广汇股份、啤酒花、新赛股份、北新路桥、天康生物、美克股份。综合考虑受益政策刺激的程度、上市公司的基本面以及股价的弹性，建议重点关注：啤酒花、伊力特、天富热电、中粮屯河、美克股份。（华泰联合证券研究所）
　　安信证券：重申对新疆板块的推荐(荐16股)
　　我们重申对新疆板块的推荐。优势矿产资源方面受益的是一体化龙头企业：广汇股份、中泰化学、新疆天业、天利高新。基建行业受益最早和最大是青松建化和天山股份、八一钢铁；电力设备和新能源的投资机会在特变电工、金风科技、新疆众和；水利水电建设方面受益的公司主要是央企葛洲坝及新疆当地的水利施工企业汇通集团；市政工程与房屋建筑施工方面受益最大的是新疆城建、国统股份。民生方面可以关注新疆友好、天康生物。（安信证券研究中心）
　　东方证券：战略性布局新疆板块(荐股名单)
　　从国家战略高度理解新疆区域振兴的意义。应该看到，中央发展新疆的力度和决心是无法低估的。如果只是从区域投机热潮的角度看，那么部分区域振兴相关的股票已经出现了高估现象。
　　但我们认为，只有上升到国家战略、地缘政治层面，才能深刻地去理解和把握新疆的长期战略意义，从而认识到整个新疆板块具有跨越一般经济周期的投资价值。
　　中亚战略对中国未来发展意义重大。中亚拥有丰富的油气资源，在地理上打通新欧亚大陆桥，极富战略价值。未来的10年、20 年乃至30 年中，中国要获取发展的生存空间，必须将中亚作为下一个核心利益区域，进行战略突围。因此，中国对中亚的战略走向将在很大程度上影响未来的发展和安全形势，也将对中国的崛起和民族复兴产生极为深远的影响，可以说是必须之举。
　　新疆是中亚战略的最核心因素。只有把握到了新疆对于我国在中亚战略的核心基地作用，才使我们超越中短期的市场波动，坚定不移地看好新疆板块的前景。未来的十年，中国经济可以有无限种转型可能，但新疆经济只有一种可能，那就是中央政府倾注全力进行开发与建设，提高当地人民生活水平，对内把新疆经济彻底整合进入大中华经济区，对外把新疆打造成中亚地区的中枢。
　　把握历史的机遇，战略性布局新疆板块。在考虑到美、俄两个超级大国在中亚和中国的战略利益争夺时，新疆作为中国的立足点已经呼之欲出。如果将新疆经营好，那么未来将中国、中亚乃至西亚的经济紧密联系在一起、重现汉唐丝绸之路的光荣与梦想就是大概率事件。在百年不遇的历史机遇下，大幕已经缓缓拉开，一批上市公司将作为主角登上舞台。
　　上市公司推荐：在之前东方证券策略团队推出的“新疆专题策略报告”《借力政策扶持之翼 实现新疆经济飞跃》中，我们已经详细介绍过新疆的资源禀赋、经济现状，以及受益基础设施建设、区域优势行业的上市公司投资组合。本期报告中我们详细介绍另外一些在新疆拥有资源优势或者具有长期投资价值的上市公司投资机会。其中包括葛洲坝、新疆天业、伊力特、ST 百花、天富热电和特变电工。（东方证券研究所）
　　广发证券：新疆将成为未来煤炭选股方向之一(荐股)
　　我们认为，尽管中国政府强力推进节能减排，但这一政策对新疆地区未必适用。我们梳理出目前在新疆拥有现成煤矿或在建煤矿，或未来1-2年具有注入煤矿预期的上市公司：伊力特、新农开发、新赛股份、ST百花、上海能源、国际实业、中泰化学。我们仍维持对上海能源的推荐。
　　华泰联合：新疆水泥股又到买入良机(荐股)
　　1. 5 年3 万亿元投资将拉动新疆固定资产投资高速增长，水泥需求旺盛，加上新增产能受限，未来价格大幅上涨几成定局；
　　2. 天山股份（000877）和青松建化（600425）今年EPS 分别为1.21 和0.72 元（假设水泥价格基本和09 年持平），PE 分别为14 和25 倍，股价回落带来安全边际大幅提高；
　　3. 如果2011 年水泥价格比2010 年上升20 元/吨，EPS分别为1.83和1.24 元，如果涨40 元/吨，EPS 将分别达到2.18 和1.42 元（吨净利润接近100 元/吨，参考09 年甘肃和陕西市场的情况，完全可能做到），如此2011 年PE 分别为8 倍和13 倍，低估明显，强烈建议“买入”！（华泰联合证券研究所）
　　申银万国：成渝经济区概念的十大金股
　　在“区域振兴”转变为“全国振兴”的背景下，哪些区域将迎来更快的发展，哪些上市公司具有更大的投资机会，是值得重点研究的问题。我们认为，内生增长源动力强劲的区域更具发展优势，获得政策重点扶持的区域内优势产业和上市公司更有投资价值。成渝经济区是少有的具备以上两大资质的区域。
　　内生增长动力强劲：从资本角度看，成渝经济区正成为内外资集聚和产业转移的热点地区；从劳动力角度看，作为过往劳动力主要输出地的成渝经济区，拥有大量的熟练技能劳动力是一个明显优势；从资源禀赋角度看，川渝地区自然资源极为丰富，传统工业生产以中上游产品为主，有利于下游转入产业的原材料就地采购以实现成本优势。
　　政策扶持密集推出：川渝地区拥有良好的工业基础、丰富的人力资源以及不断完善的交通网络，具有成为新经济增长极的极大潜质；此外，艰巨的灾后重建任务也亟需四川地区能培养出内生经济增长点以加快经济复苏进程。因此，近年来中央对川渝地区的重视程度正在逐渐提高，将成渝打造成中国西部经济核心的政策意图已愈加明显。
　　投资成渝契机——主题切换格局已确立，全年有反复表现机会：2010年以来的市场特征表明，区域板块正替代新能源板块成为新的主题性投资热点，而且我们认为在事件性催化剂的密集推出预期下，区域概念的主题投资机会极有可能以区域轮动的形式贯穿全年。成渝经济区板块已从1 月底接过区域板块轮动接力棒，从过往区域轮动情况来看，该热点可能持续1-2 个月时间（目前已持续了1 个月），并且在全年都会有反复表现的机会，风险承受能力较高的投资者可择机介入。
　　三大主题精选个股：我们提出三大投资主题：1）从成渝经济区产业转移以及城镇化进程加快的角度出发，推荐直接受益的基建地产行业个股；2）我们推荐了一批受益于川渝地区国资、民企资产重组的公司组合；3）川渝地区的区域性蓝筹股将享受最大力度的政策支持，还将受益于地方城镇化加速带来的消费升级，也彰显了极大的投资价值。
　　成渝经济区十大金股：我们精选出受益于成渝经济区概念的十大金股，建议投资者重点关注：重庆路桥、四川成渝、渝开发、五粮液、四川长虹、重庆百货、四川路桥、重庆港九、太极集团、渝三峡A。（申银万国证券研究所）
　　华泰联合：3只个股直接受益重庆保税区(名单)
　　1、 重庆保税区的建设一直在快马加鞭，2 年前，国务院以国函[2008]100 号文件日前正式批复同意设立重庆两路寸滩保税港区；2008 年12 月22 日，重庆保税区开发管理有限公司成立；重庆西永综合保税区于2010 年2 月15日获国务院批准成立，并2010 年2 月26 日正式挂牌成立。
　　2、对比全国其它 8 个综合保税区，重庆西永综合保税区具有审批速度最快、面积全国最大、见效将最快、经济规模最大、审批模式最新等5 大特征。据悉，重庆西永综合保税区采取的不是“筑巢引凤”，而“引凤配巢”的新模式，在保税区建设过程中，惠普、富士康、英业达、广达等世界500 强IT 企业均已成功入驻。到2015 年，有望形成5000 亿产能，实现外贸进出口额近1000 亿美元，相当于目前重庆进出口额的10 倍。届时，重庆将与上海、苏州、深圳一起组成全球电脑制造基地，并将改变重庆30 年改革开放所形成的汽车、摩托车为主导制造业体系。
　　3、今年重庆信贷计划突破 2000 亿，重点支持消费与支柱产业，加大对新兴汽车产业、电子芯片、软件外包、信息家电、新型装备产业等战略性新兴产业和支柱产业的信贷支持。我们预期，重庆今年“贷款增速为20%、比全国平均增速高3%到4%”，将加快重庆西永综合保税区的建设，助推重庆建成中西部第一大加工贸易基地，也必将促使整个重庆的产业结构将得到大幅度调整、优化，从而拉动整个重庆经济的发展。
　　4、受益企业：渝开发、重庆路桥、重庆港九、中国嘉陵、ST 重实、重庆钢铁。建议继续关注我们2009 年9 月以来，反复在主题报告、简报、简评中重点推荐的：渝开发、重庆路桥、重庆港九。（华泰联合证券研究所）
　　华泰联合：重庆区域的价值底显露无遗(荐股)(5/18最新研报)
　　1、据多家媒体根据传言报道：重庆“两江新区”已获得国务院批准成为国家级新开发区，并预期重庆市政府将在本周内宣布此消息。
　　2、点评：重庆“两江新区”获国务院批准早已是确定较高的区域政策预期，根据我们与有关部门沟通的结果，本月“两江新区”取得“准生证”已无悬疑。据悉，即将诞生的“两江新区”的有关政策会超出此前市场预期：①“两江新区”将是国内第三个副省级编制的经济新区，除了享受国家给予上海浦东新区和天津滨海新区的政策（包括对于土地、金融、财税、投资、对外贸易、产业发展、科技创新、管理体制等领域赋予先行先试权）之外，还允许和支持试验一些重大的、更具突破性的改革措施；②“两江新区”将以“5+3”战略性布局产业：轨道交通、电力装备（含核电、风电等）、新能源汽车、国防军工、电子信息等五大战略性产业布局，以及国家级研发总部、重大科研成果转化基地、灾备及数据中心等三大战略性创新功能布局，加快培育一批高成长性新兴产业集群；③推进十大功能区、三大板块的规划、石船工业基地的部署，引进支线飞机和轻轨设备制造项目、开展跨境贸易人民币结算和消费金融公司试点；④两江新区的发展目标，依托重庆西永综合保税区的信息技术产业谋求战略突破。到2020年，将建成功能现代、产业高端、总部集聚、生态宜居，具有国际影响力和我国内陆开放示范效应的新区；重庆市70%至80%的国内外直接投资，将落户“两江新区”，该区的工业总产值将超过1 万亿元人民币；⑤两江新区将承载五大功能：国家重要的现代制造业基地和综合交通枢纽，内陆地区对外开放重要门户，长江上游地区商贸物流中心、金融中心和科技创新中心。
　　3、我们认为，“两江新区”获批，将强化重庆吸纳国际高端制造业、承接国内产业转移的能力，加速重庆产业升级。，“两江新区”的建设也将是国家“十二五”规划的核心发展区域，这将围绕“西部大开发”、“西三角”、成渝经济区、统筹城乡综合配套改革等战略规划，再造一个全新的重庆。我们预期，在两江新区获批之后，陆续会有突破性的产业配套政策及重大投资项目投放，基建、路桥、物流、国防军工、电子信息、医药等既有优势产业将率先获得新一轮发展的动力。在产业崛起预期中，具有重庆特色的国资整合也将焕发新的活力。
　　3. 在群恐群伤的暴挫市场氛围中，虽有“覆巢之下，已无完卵”之恐惧，但重庆区域的价值底显露无遗。建议从战略角度重点关注重庆路桥（600106）、重庆港九（600279）、重庆水务（601158）、中国嘉陵(600877)、涪陵电力(600452) 、桐君阁(000591)。（华泰联合证券研究所）
　　海通证券：区域振兴中重庆板块更具持久力
　　在区域振兴中，我们认为重庆板块更具持久力。它从三个方面契合“调结构”的大命题：1、重庆是全国城乡统筹综合配套试点改革试验区，其战略高度是其他振兴区域无可比拟的（重庆的战略定位高度匹配浦东新区、深圳特区，浦东是市场经济的试验区、深圳是对外开放的试验区）；2、城市化后向城镇化发展，重庆周边有广大的城镇腹地，发展空间巨大；3、成本型产业向中西部转移，重庆经过前几年的打造，已具备较强的承接能力。（海通证券研究所）
　　华泰联合：西部区域主题投资标的大全
　　1. 在“西部大开发新十年规划”预期下，我们将继续维持、并再度强调我们对西部区域的战略性发掘定位。我们认为，在中国经济结构调整、战略转型的大潮中，“西部大开发新十年规划”的发展目标、政策措施、发展路径等方面，都将超越前十年，政策力度会更大，政策针对产业经济的引导、扶植、刺激效应将更强，政策的含金量将更高。胡锦涛近日在宁夏考察时的讲话精神，必将再度强化市场对西部12省区的掘金热潮。
　　2. 在区域价值发掘中，我们始终将西部放在价值发掘的首位。自从去年6 月以来，我们在区域主题报告、简报、点评中反复强调西部崛起的历史性机遇。而市场也反复验证了我们坚定的、超越市场的前瞻判断。
　　3. 在各区域产业定位的特点方面，我们依然延续此前观点：成渝经济区、关中-天水经济区是西部产业崛起的核心；新疆、西藏是政策撬动、延边开发开放的重点区域，而广西、云南跨境经济合作将独具风采；内蒙、甘肃、宁夏、青海是产业结构调整、发展循环经济、发展特色产业的省区。
　　4. 在西部大开发将成为十二五规划重大任务、 “西部大开发新十年规划”即将出台预期下的具体投资标的选择方面，我们对西部投资标的侧重顺序调整如下：
　　5. 新疆：天富热电、友好集团、新疆天业、北新路桥、西部建设、新疆城建、ST 香梨、新农开发、新中基、金风科技；
　　6. 成渝经济区：重庆路桥、成发科技、四川成渝、太极集团、桐君阁、成商集团、重庆港九、上海三毛、中国嘉陵、川大智胜、渝开发、高新发展、四川长虹；
　　7. 关中-天水：广电网络、彩虹股份、西安旅游、西安饮食、秦川发展、中国西电、交大博通、航空动力、航天动力、华天科技。
　　8. 甘肃：大禹节水、敦煌种业、亚盛集团、独一味、长城电工、*ST皇台；
　　9. 西藏：西藏发展、西藏旅游、西藏天路、西藏药业、奇正藏药；
　　10. 广西：五洲交通、中恒集团、北海港、贵糖股份、南宁糖业、柳钢股份 柳化股份、柳工；
　　11. 内蒙、宁夏、青海，重点关注：西北轴承、青海华鼎、青海明胶、新华百货、盐湖钾肥、包钢稀土、时代科技、ST 银广夏、*ST 伊利、鄂尔多斯、宁夏恒力；
　　12. 云南： 云南城投、丽江旅游、云内动力、云南白药、 昆明机床、昆百大 A 、文山电力、昆明制药。
　　13. 贵州：南方汇通、高鸿股份、振华科技、中航重机、赤天化。
　　14. 此外，我们曾多次点评的西部各省央地联姻也值得长期关注：宁夏（美利纸业、ST 银广夏、西北轴承、东方钽业）、陕西（宝光股份）、新疆（ST 中葡萄、天山股份、中粮屯河）、湖重庆（重庆路桥、涪陵电力、三峡水利）、甘肃（祁连山）、广西（柳钢股份）。
　　15. 建议重点关注：天富热电、成发科技、友好集团、新疆天业、西安旅游、彩虹股份、西安饮食、太极集团、西北轴承、重庆路桥、上海三毛、中国嘉陵、交大博通、航空动力、航天动力、西飞国际、中国西电、大禹节水、亚盛集团。（华泰联合证券研究所）
　　华泰联合：《柴达木循环经济试验区总体规划》点评(荐股)
　　1. 《规划》明确指出，在处理好保护和开发的前提下，按照依托交通干线、围绕优势资源、培育特色产业、发展循环经济的思路，先期重点建设一区四园，依托青藏铁路、敦格铁路沿线构建以格尔木、德令哈、乌兰、大柴旦工业园区为主的两大“工业走廊”，培育特色优势产业，打造龙头产业基地，发展壮大循环经济示范核心企业，辐射带动都兰、天峻、冷湖、茫崖地区的资源开发，加快推进试验区工业经济协调发展。
　　2. 《规划》中明确指出要发展包括以盐湖资源综合利用为核心、以钾资源开发为龙头的掩护化工循环型产业,以盐湖资源综合利用为基础的金属产业,以配套盐湖资源开发为主导的油漆化工循环型产业,以配套盐湖资源开发为前提的煤炭综合利用产业,以及高原特色生物产业和可再生能源产业六大主导产业体系。该地区资源品种多、组合好,有利于区域性大规模整体开发、多产业集群联动发展,特别适合构建循环经济的产业体系。
　　3. 对于青海省柴达木循经济试验区的推进,国家给予了充分的政策支持,《青海省柴达木循环经济试验区总体规划》提出了国家对加快试验区发展的十大支持政策,其中包括在不降低技术水平和环保标准的前提下,对合理配置生产要素和延伸产业链的配套项目,可适当地放宽准入条件。事实上,规划早就已经提出,部分项目已经早在运行之中,青海省也对规划给予强力支持,青海省设立了循环经济专项资金,加大重点产业项目和基础设施配套项目建设力度,组织召开四届试验区项目推介会,引资近千亿元。
　　4. 我们认为，《规划》的实施，将为青海省资本市场的发展打开空间，而作为资本市场重要部分的上市公司群体无疑长期受益。就短期而言，盐湖集团（000578）、盐湖钾肥（000792）、青海明胶（000606）直接受益，西宁特钢（600117）、西部矿业（601168）、三普药业（600869）、青海华鼎（600243）也在循环经济试验区的产业体系中受益。此外， 对ST金瑞（600714）、ST贤成（600381）的重组也将起到积极推动作用。
　　5. 建议重点关注：盐湖集团（000578）、盐湖钾肥（000792）、青海明胶（000606），西宁特钢（600117）、西部矿业（601168）。（华泰联合证券研究所）
　　华泰联合：西藏板块的最新投资策略(荐股名单)
　　1、 中央“十二五”援藏的财政投入巨幅增加，必将再度加大对公路、铁路、航空等立体交通网络的建设力度，市场热议已久的川藏铁路等重大建设项目很可能得到实质性推进。随着西藏开放力度的不断加大、基础设施的进一步完善，西藏经济有望在中央扶植下进入新的发展历程。从产业结构来看，旅游、藏医药、农畜产品、矿产已经成为西藏的特色支柱产业，但相关企业总体规模偏下，期待整合图强。
　　2、在去年 12 月，西藏召开自治区政府常务会议确定将西藏建筑建材集团分拆成建筑、建材两个集团，包括矿业、旅游、藏药在内的五大集团规划得到明确。我们预期，随着今年中央援藏力度加大，西藏的国资整合进程将加快，这对当地国有控股上市公司带来新的发展机遇。
　　我们去年12 月13 日首推、虎年春节期间“西部大开发新十年规划”简报再推的西藏发展、西藏旅游、西藏药业、西藏天路均有较大涨幅。结合西藏新一轮刺激经济的政策预期，以及目前的市场氛围，我们调整了对西藏的后期投资策略：
　　（1）建议增持西藏发展、西藏天路、西藏旅游；
　　（2）适当加大西藏药业、奇正藏药、西藏矿业的仓位。（华泰联合证券研究所）
　　广发证券：珠三角规划中的投资机会(荐股名单)
　　在已经推出区域规划的板块中，珠三角整体表现落后，我们认为珠三角规划带来的投资机会未被市场挖掘，近期看。国资委下属企业集团的并购重组，以及基础设施现代化建设中的港口资源整合、空港城连接、物联网、三网合并、能源储备、电力核电等建设将给相关上市公司带来较大的发展空间和投资机会。支持理由如下：
　　（1）珠三角在中国经济版图内占据重要地位，除了地缘优势，它是中国的高科技生产中心、物流中心、旅游中心、“世界工厂”、中国唯一的国际金融高地，也是中国最早进入全球十大经济版图的区域，在全国新一轮经济规划之中的作用和地位未减，区域经济面临新一轮发展机遇。
　　（2）从规划本身看，珠三角的战略定位为“世界先进制造业和现代服务业基地”、“全国重要的经济中心”。战略实施路径分六大分支进行——产业升级、企业集团做大做强、基础设施现代化、区域分工协调、粤港澳合作、创新能力，明确的定位和配套的实施路径，无疑将给区域经济带来新的增长动力。
　　（3）从长期看，珠三角地区的投资看点将是传统产业升级、产业结构升级、区域专业能力提升以及区域协同效应带来的经济增长能力提升。中短期看，现代产业体系建设重点相关领域业绩增速有望超出平均水平，同时企业并购重组、基础设施现代化建设将给相关上市公司带来较大的发展空间和投资机会。
　　配置建议
　　综合考虑基本面、盈利增长、估值水平、重组可能，我们建议重点关注该区域中的装备制造业、医药、精细化工、高技术产业、物流、会展、旅游、信息科技服务、金融。推荐的投资组合如下：星湖科技、佛塑股份、粤电力A、穗恒运A、广州浪奇、东方宾馆、广钢股份、锦龙股份、粤富华、莱宝高科、深天马A、农产品。（广发证券）
　　华泰联合：“深圳城市更新”概念受益股一览
　　从深圳市规划和国土资源委员会获悉，基于《深圳市城市更新办法》申报的108个城市更新和工业区升级改造项目已经获批，近日将公示。
　　这批项目主要集中在宝安、龙岗地区，拥有拟拆除重建的旧厂房，旧工业园区的公司将直接受益。我们判断“深圳城市更新”概念受益公司主要有：ST 华控、深振业A、中国宝安、深桑达A、深长城、深天健等。（华泰联合证券研究所）
　　华泰联合：《沈阳经济区全国新型工业化综合配套改革实验区》获批点评(荐股)
　　1. 《沈阳经济区全国新型工业化综合配套改革实验区》是辽宁省委、省政府提出了多年的区域发展战略。据我们2009 年底与沈阳市发改委的沟通的结果，沈阳经济区的规划是以沈阳为中心，辐射鞍山、抚顺、本溪、营口、阜新、辽阳、铁岭等八个城市，形成联系紧密的“区域经济共同体”。其发展定位是，把沈阳经济区建设成为走新型工业化道路试验区、老工业基地体制机制创新先导区、国家新型产业基地重要增长区、资源型城市经济转型示范区和资源节约、和谐发展的生态文明区；发展目标为 实施区域创新和经济一体化战略，实现区域经济持续、快速、协调、健康发展。按照统筹规划，分步实施的原则，以2005 年为基期年，以五年为一个阶段，沈阳经济区发展步骤分三个阶段。到2020 年，达到或接近中等发达国家经济发展水平。
　　2. 此项规划力求与“辽宁沿海经济带”相关规划形成互补，先行先试、率先突破，创新体制机制，建设区域创新体系，形成较为完善的综合配套改革政策体系。打造具有国际竞争力的先进装备制造业基地，高加工度原材料基地，全国重要的技术研发、转化、创新基地，东北地区现代商贸、物流、金融中心。
　　3. 就我们获取的资料来看，沈阳经济区的区域经济实力较强（2009年生产总值9984.7 亿元，占全省66.3%，占东北三省32.7%；规模以上工业增加值4611 亿元，占全省59.49%，占东北三省33.9%），是我国城市化水平最高的地区之一（城市化率达到65%），工业经济基础较为雄厚（是全国建立最早、规模最大、门类齐全、配套完整的重要装备制造业和原材料工业基地，主导产业具有国内领先地位和国际竞争优势），但老工业基地遗留的的结构性、体制性和机制性矛盾尚未得到根本解决，深层次的社会矛盾，产业转型与替代、升级的问题依然严峻。
　　4. 因此，我们对《沈阳经济区全国新型工业化综合配套改革实验区》的初期发展持谨慎态度。但考虑到该区域的上市公司经过了股权分置改革之后的内部整合、自我造血功能大都得已恢复，尤其是具有创新型企业的发展态势良好，我们认为该区域仍有较好的交易性机会。
　　5. 重点关注该区域的行业龙头企业：沈阳机床（000410）、出版传媒（601999）、东软集团（600718）、金山股份（600396）、沈阳化工（000698）、辽通化工（000059）、金杯汽车（600609）、红阳能源(600758) 、营口港（600317）；
　　6. 关注大消费企业：中兴商业（000715）、商业城(600306)、银基发展（000511）、联美控股(600167) ；
　　7. 关注创新型成长企业：机器人（300024）、荣信股份(002123) 、奥维通信(002231)；
　　8. 关注区域的重组企业：*ST 东电(000585) 、ST 惠天(000692)、 *ST百科（600077）、ST 松辽(600715)；
　　9. 重点关注：沈阳机床（000410）、沈阳化工（000698）、辽通化工（000059）、东软集团（600718）、金山股份（600396）、出版传媒（601999）、荣信股份(002123)。（华泰联合证券研究所）
　　国泰君安：天津滨海新区三大投资主线(荐股名单)
　　滨海新区行政区与功能区之间的摩擦终于解决：滨海新区原为功能意义上的新区，政府职能尚属于塘沽、汉沽等各区政府，行政区与功能区之间的体制摩擦，一定程度上成为制约滨海新区发展的绊脚石。
　　行政区域的洗牌：2010 年初始，随着国务院意见的批复，天津正式撤销塘沽区、汉沽区、大港区三个行政区划，设立天津市滨海新区，实现真正意义上滨海新区功能区和行政区之间的统一。
　　人事任命的洗牌：2010 年1 月，滨海新区作为副部级单位，区政府高层正式上任，天津市委副书记、原厦门书记何立峰任命为滨海新区区委书记，宗国英被任命为滨海新区区长、兼任副区委书记。
　　国务院滨海新区金融创新方案获批：天津要努力建设与北方经济中心相适应的现代金融体系和全国金融改革创新基地。金融企业、金融业务等方面的重大改革，原则上可安排在天津滨海新区先行先试。
　　天津谁在滨海新区？一类集中在老城区，主要为天房发展、ST 松江；一类集中于滨海新区，主要为泰达系的津滨发展、天保基建、海泰发展，也包括泰达系的泰达股份；一类为万通、侨城等外地开发商。
　　滨海新区谁最受益？滨海新区三大投资主线：泰达、天保、海泰，这三大集团未来将是滨海建设的主力。
　　海泰发展：集团董事长宗国英新任滨海新区长、区委副书记。集团拥有滨海新区的高新技术产业25 平方公里一级开发。09 年7 月公告的资产注入方案将注入约100 万平米的商业及住宅，均位于高新区。
　　泰达系三大马车：泰达系为目前滨海新区最大的建设主体。泰达控股总资产1156 亿元，下属泰达股份、津滨发展、滨海能源等4 家上市公司，还拥有渤海银行、渤海保险、渤海证券、泰达荷银等金融股权。
　　天保基建：天保的发展思路将一如既往地清晰，业务主要将集中在滨海新区的天津港保税区、空港加工区、空港物流区。公司具有相对较强的开发能力，同时金海岸项目将保障其业绩。
　　ST 松江：在滨海新区和老城区之间的张贵庄区域，公司拥有30 万平米二级开发，集团拥有11000 亩的一级开发。公司重组基本完成，大股东（隶属于天津市政集团）拥有天津及呼市10.5 万亩一级开发权。
　　从公司未来发展空间及滨海新区受益程度来看，建议可重点关注海泰发展、ST 松江，同时也可关注津滨发展、天保基建、泰达股份、天房发展、万通地产、华侨城等滨海新区受益股。（国泰君安证券）
　　中信金通：湖北板块有潜力成为区域主题投资板块之一(荐股)
　　湖北综合经济竞争力位列中部省份榜首，相比中部其他省份具有优越的交通及地理位置，随着东湖新技术开发区建设国家自主创新示范区获批，以及武汉市国资委上市“壳资源”再造，我们认为湖北板块有潜力成为区域主题投资板块之一。
　　1、地理位置优越。湖北省省会武汉自古就有九省通衢的说法，目前联接珠三角的高铁已经建成，联接长三角的专线铁路也已建成，再加上长江水道出海，以及航空，大大拉近了武汉到珠三角及长三角的距离。
　　2、东湖新技术开发区建设国家自主创新示范区被批复。年初，国务院正式批复同意支持武汉东湖新技术开发区建设国家自主创新示范区，东湖高新区是继北京中关村之后国务院批准的第二家国家自主创新示范区，并适用中关村科技园区的有关政策措施。
　　国务院批复还支持湖北省及武汉市政府积极利用政府采购政策，在东湖高新区通过首购、订购、实施首台（套）重大技术装备试验和示范项目等措施，推广应用自主创新产品，支持企业自主创新。创新体制机制，支持在东湖高新区建设世界一流的新型研究机构。
　　3、上市“壳资源”将重组再造。本月初，武汉市国资委透露，将对国有资产控股的上市公司“壳资源”进行重大重组，将集中优势资源，把武汉重工集团、武商联集团、商贸控股、港务集团等，打造成武汉市现代装备制造业、现代商贸流通业和现代物流产业的“龙头”，首批目标是武汉重工集团和武商联集团进入全国第一方阵。针对“差钱”这一国有企业面临的困境，武汉将通过扩大企业债、中期票据、融资租赁等缓解融资难，而上市公司的“壳资源”将成为重要融资方式。目前，武汉国资控股上市公司共有7 家。武汉市国资委将对具备融资资格但长期未融资的闲置“壳资源”进行重组，对丧失融资功能的“壳资源”，借鉴其他城市的作法探索实施“壳资源”再造。
　　综合以上分析，我们认为湖北板块有潜力成为区域主题投资板块之一，建议重点关注：祥龙电业、福星股份、武汉控股、武汉塑料、武汉中商、人福科技等个股。（中信金通投资研究部）
　　华泰联合：江西板块再度趋热的氛围正在形成
　　江西省长吴新雄就江西近年社会经济发展暨鄱阳湖生态经济区建设规划等方面情况答记者问。
　　这是国务院 2009 年12 月12 日正式批准《鄱阳湖生态经济区规划》《规划》）以来，江西省政府首次正式宣传《规划》，这标志着转《规划》将随相关配套政策出台而进入实施阶段，这也预示着江西转变发展方式步入新阶段。
　　我们预期，国家将在财税、金融及土地等方面给予大力支持，并且国家在有关规划、重大项目布局及项目审批、核准等方面将予以重点倾斜。我们坚定看好今年区域经济概念的轮炒机会，星火燎原的江西板块再度趋热的氛围正在形成，建议继续从以下角度发掘潜在机遇：
　　1、具有高成长预期、业绩增长确定性较高的个股仍是首先标的：江中药业（600750）、 江西长运（600561）、天音控股（000829）、 仁和药业（000650）、正邦科技（002157）；
　　2、具有支柱知识产权、受益产业政策的龙头企业仍可战略性配置：洪都航空（600316）、联创光电（600363）、 泰豪科技（600590）、江特电机（002176）、诚志股份（000990）；
　　3、产业整合、并购重组：江西出版正在借壳的鑫新股份(600373)，产业整合预期较为明确的凤凰光学（600071）、新钢股份（600782）、 华意压缩（000404）、方大特钢（600507）可相机介入。
　　重点关注：江中药业（600750）、 江西长运（600561）、天音控股（000829）、洪都航空（600316）、泰豪科技（600590）。（华泰联合证券研究所）
　　东方证券：掘金海西地产股(名单)
　　海西有望成为中国经济增长又一极。随着两岸关系的渐入佳境，近年海西板块经济增速开始领跑东部地区，06-09 年年均GDP 增速高达
　　13.75%，明显高于广东、浙江和江苏等沿海发达省份。在经济快速增长的同时，国家政策也开始大力倾斜，2007 年党的十七大报告，明确提出要“支持海峡西岸和其他台商投资相对集中地区经济发展”，09 年5 月份国务院发布的《关于支持福建省加快建设海峡西岸经济区的若干意见》更是将支持海西经济发展提升至国家战略高度。在两岸融合和政策支持的双重利好作用下，海西有望成为中国经济增长继长三角、珠三角和环渤海后的又一极。
　　当前海西房价仍属合理区域。虽然从去年以来福州和厦门等地的房价涨幅超过了国内很多重点城市，但目前海西主要城市的房价水平仍属合理区域，其房价收入比水平显著低于一线城市，与国内大部分二三线城市相当。去年房价的快速增长可以解释为是区域经济快速增长的反映。
　　看好海西未来楼市表现。经济快速增长将是未来海西房地产市场良好表现的主要推动力。此外，交通的改善也将刺激当前部分落后地区楼市的需求。我们看好海西楼市未来的表现。
　　相关个股
　　中国武夷：福建省国资委旗下企业，主营地产开发和国际工程承包，目前在福建省共有5 个项目，分别位于福州、南平、建瓯、诏安和涵江，其中福州和南平项目已基本开发完毕，至08 年末，五项目共计未结算权益建面52 万平米。
　　招商地产：现有漳州项目3 个，权益建面约47 万平米。公司看点主要在于大股东招商局集团持有招商局漳州开发区78%股权，漳州开发区负责九龙江入海口56 平方公里土地的经营开发，随着条件的成熟，未来将有大量土地进入市场，漳州开发区有望成为公司的“第二个蛇口”。
　　阳光城：公司现有未结算权益建面约186 万平米，且大部分位于福州，储备丰富。公司最大的亮点在于“优质地产项目正处陆续结转期，业绩高增长到来，同时公司对 2010 年大幅增长的业绩进行了承诺”。
　　冠城大通：公司最大的亮点在于“大量预收账款对业绩的锁定性以及北京优质项目对公司持续可观的业绩贡献”。现有位于福州的项目两个，权益可结算面积约3 万平米。
　　建发股份：公司最大的亮点在于“地产和贸易的优势互补；一级开发的丰厚回报；建发房产44%股权资产注入预期”。
　　三木集团：主营地产开发和对外贸易，目前在福州市有开发项目2 个，未结算权益建面约20 万平米。（东方证券研究所）
　　国信证券：政策、重组以及景气三轮驱动安徽板块
　　一、政策预期明显
　　随着“皖江城市带”获批，《皖江城市带承接产业转移示范区规划》出台成为投资者关注的焦点。这将是安徽省第一个进入国家层面的区域发展规划，同时也是全国首个以 “产业转移”为主题的区域规划。正是如此，整个区域相关政策预期比较强烈。
　　产业承接主要体现在，大力振兴装备制造业，加快提升原材料产业，加速壮大轻纺产业，着力培育高技术产业，积极发展现代农业和现代服务业等。
　　二、投资策略：
　　基于此，我们从政策、重组以及景气三个维度进行构建投资组合：
　　行业景气度上升和高涨的公司：（1）化工行业：华星化工、六国化工、皖维高新；（2）二三线房地产驱动+其它主营业务：合肥城建、安徽水利。（3）受益益二三线城市消费推动：合肥百货。
　　重组以及即将完成重组的上市公司如：芜湖港、方兴科技。包括华星化工、六国化工、合肥城建、安徽水利、合肥百货、华孚色纺以及新兴铸管等都是如此。
　　承接产业可能受益的公司：纺织的华孚色纺和华茂股份，以及新兴铸管。整个12 家公司都或多或少受到示范区规划的政策影响。
　　低价、低市值的股票：鑫科材料。
　　三、参与该板块主题投资的风险
　　安徽板块市场预期已久，相关个股涨幅较大，注意追高风险。（国信证券研究所）
　　国元证券：皖江城市带承接产业转移重点个股投资机会分析
　　3 月24 日，国家发展改革委下发《关于印发皖江城市带承接产业转移示范区规划的通知》。该通知进一步强调皖江示范区建设的战略意义，要求安徽省政府加强对《规划》实施的组织领导，国务院有关部门加强对示范区建设的指导和协调，国家发展改革委做好督促检查工作。
　　我们认为皖江示范区积极进行产业转移是历史的必然，承担着历史的重任。装备制造业、原材料产业、高技术产业等6 大产业，是皖江产业承接发展的重点，将迎来快速发展的大好机遇。
　　安徽凭借自身优越的地理位置、要素禀赋以及相近的文化背景，成为产业转移转移的首选。皖江是迎接长三角产业转移的桥头堡，也是打造泛长三角经济圈不可或缺的一环。
　　装备制造业：产业转移加快大力振兴进程。汽车、机械等装备制造业为承接发展的首要的产业，围绕产业升级和培养新的增长点，瞄准长三角地区迫切需要转移的产业，对接区域内骨干企业，支持企业改组改造，掌握核心技术，形成系统集成能力，发展壮大大型装备制造和工程公司。
　　原材料产业：产业转移实现结构调整与优化升级。冶金、化工、非金属材料等原材料产业是安徽省支柱产业之一，也是具有比较优势和发展潜力的基础产业。产业承接发展的思路是引进战略投资，实施重大项目，淘汰落后产能，推动产业结构升级，适度扩大产业规模等。
　　轻纺产业：发挥优势，加速扩张升级。安徽家电、纺织等轻纺产业承接产业转移取得了较好的成绩，且承接的趋势依然在延续。目前安徽轻纺行业总体相对较弱，未来发展空间巨大。
　　高技术产业：充分开发科技资源，培育新兴产业。安徽省电子信息产业快速发展，承接产业转移成绩凸显。借“皖江规划”打造电子信息强省。安徽生物资源丰富，具有一定的产业基础和科研实力，皖江产业转移为生物产业发展提供政策支持。相关公司安科生物的影响是积极的。
　　服务业：紧密联系长三角，强化转移配套服务。积极发展现代服务业，强化承接产业转移配套服务，积极承接以长三角为重点的国内外高端服务业，优先联动发展发展物流业，进一步发展金融、文化、旅游等产业，建设与长三角联系紧密的现代服务基地。