交通、运输、物流、供应链,环环相扣。会议对交通、运输、物流和供应链这四个概念进行了比较清晰的界定,认为交通是基础设施,运输是物流的核心要素,物流将储运等基础功能有机结合、并涵盖资金流与信息流,而供应链比物流更多了对商流的控制。我国交通运输对物流和供应链的支持力度正逐渐增强,物流与生产、商贸、金融等领域融合也在加速。 

    物流企业的发展要走网络化、规模化、信息化的道路。会议认为物流企业利润低下的主要原因是运力过剩和经营不集约化。基础服务市场(运输、仓储、货代、快递等)的企业应该把建立网络作为核心竞争力,形成以规模企业为龙头的物流企业体系;专业服务市场(冷链、危化等)的企业则应该把建立个性化的流程作为核心竞争力、作业外包、网络靠社会化资源整合。 

    “十二五”物流行业政策大变化,税费改革先行。会议认为,我国物流行业政策在税收、土地、投融资、运输、行政管理等方面都在存在诸多问题,而且协调机制并不顺畅。《物流产业振兴规划》及“国八条”是国家在宏观层面的指导。在可预见的1-2年内,税费改革可能将成为率先出台的细节政策,主要包括统一税率、探索增值税、全行业实施差额征税、给予物流业公共服务的土地政策等等。除了已出台的农产品冷链物流和商贸物流规划,未来国家还将出台物流标准化、物流园区、煤炭物流、应急物流等四个子规划。 

    综合交通运输体系处于快速发展阶段。多年基础设施之后,我国更强调各种运输方式根据各自技术经济特征和比较优势共同构建形成布局合理、衔接顺畅的综合交通运输体系,以尽量少的资源占用和消耗提供尽量好的服务。我国未来将重点推进通道资源整合、综合运输枢纽建设和多式联运。 

    定位明确的公共物流信息平台亟待发展。公共物流信息平台能够在提供基础服务的过程中完成了信息的整合,是当前物流进一步发展的关键问题,但是目前成功案例较少。未来清晰定位于行政监管、公共服务、商业服务等需求的信息平台拥有巨大的发展空间。 

    维持行业“看好”评级,推荐关注有经营特色的公司。在研讨过程中,唯一被提到的与上市公司相关的案例是铁龙物流与天马物流、云天化合作的磷硫对流项目,并将提交为制造业与物流业的联动示范项目。我们建议重点关注从事专业化铁路物流的铁龙物流、具有较强上下游控制力的供应链企业建发股份和受益于税费改革的中储股份,其他具有主题性机会的是拥有公共物流信息平台的长江投资、受益于物流园区规划和煤炭物流规划的飞马国际。