事件:

　　在《国务院关于促进信息消费扩大内需的若干意见》发布实施后,“拓宽电子商务发展空间”的工作被国家发改委进行了细化的阐述。这个在全国范围内适用的最新版电商扶持政策,从物流体系、服务平台和跨境电商三部分入手,进行了相关规划和安排。

　　报告摘要:

　　政策支持是现代物流行业发展的重要支撑,红利效应相对显著:作为饱受诟病的中国物流业而言,现代化的转型升级任重道远,政策支持是必要支撑,政策带来的红利效应对板块投资机会的驱动比较明显。

　　完善电子商务物流支撑体系,加快电子商务向二三线城市的渗透,利于菜鸟物流的发展和突破。具体举措包括:政策主要包括建设智能物流信息平台,构建全国性的智能物流和仓储体系,以进一步统筹推进智能物流基础设施建设布局,实现物流快递的智能调配,提高物流快递效率,降低物流成本。我们认为菜鸟物流打造的的8个世界级物流中心以及延伸出的成百上千个二、三级现代化物流节点,将极大推动仓储物流,配送网络以及基于RFID等可视化技术的智能物流的发展,这一系列细化政策完全契合菜鸟物流发展目标和规划,也是从政策上给予肯定和支持,有利于推进菜鸟物流加快形成突破性的发展,我们继续看好中储股份(600787)作为菜鸟物流主题龙头可能获得重要发展机会,未来主题还将不断发酵。

　　建设完善电子商务服务平台,扩大带动内需消费的渠道,致力内需升级和下沉、创新农产品电子商务的企业将从中受益。政策主要涵盖支持网络零售平台做大做强,推动中小企业普及应用电子商务,拓展移动电子商务应用,积极培育城市社区、农产品电子商务,促进农资和农产品流通体系的发展等。我们认为下级城市的消费需求正在快速崛起,消费理念也正快速升级,未来内需增长将成为经济增长的新引擎,深耕下线城市消费需求释放的深度分销供应链龙头怡亚通(002183)将受益。同时政策支持农产品电子商务的创新,我们认为这有利于现代农产品流通渠道的创新和发展,但农产品电商同样必须依赖线下实体农批而发展,我们认为已经拥有全国范围农产品批发市场资源且已经布局农产品电商业务的农产品(000061)将优先获得发展。