□ 本报记者 张颖川
    近年来，供应链金融作为一个金融创新业务在我国得到快速发展，已经成为商业银行和物流供应链企业拓展业务空间、增强竞争力的一个重要模式。
    尽管如此，目前供应链金融的发展还不尽如人意。在前不久举办的“厦门大学第五届海峡物流论坛——供应链金融”论坛上，厦门大学MBA供应链管理俱乐部秘书长施云关于“冷热并存”的概括，形象、客观地描绘出当前我国供应链金融的发展现状。
    施云认为，供应链金融作为一种新兴的金融服务模式，一方面很“热”，被国内银行业、供应链业界的同仁们竞相追捧。但另一方面又很“冷”，仍然存在着许多问题，众多需要资金也适合运作供应链金融的中小企业无法享受到它所能带来的好处。
    如此境况，原因何在？更多的业内人士认为，关键因素在于我国还没有完全形成一个适合供应链金融生存发展的良好的生态环境，优化供应链金融生态环境刻不容缓。
诸 多 弊 端
    所谓“金融生态”的概念，是中国人民银行行长周小川在2004年最早提出的。其背景是讨论中国金融风险成因与防范，并指出完善中国的法律制度等改进金融生态环境的途径来促进整个金融系统的改革和发展，由此系统地引入了对金融生态环境的一系列研究。
    而早在2009年，在金融危机席卷全球之际，国务院发展研究中心研究员吴敬琏也撰文提出要“发展供应链金融，改善金融生态环境”。文章指出，发展供应链金融，需要营造一个良好的供应链金融生态环境。如果我们能够抓紧改善这一生态环境，推动供应链金融在国内有一个较快的发展。那么，该业务在帮助我们渡过经济难关、实现经济发展模式转型方面一定可以发挥更大的作用。由此可见，一个良好的金融生态环境，对于供应链金融的发展有多么重要。
    然而，记者在采访中了解到，由于法制环境、技术环境、金融监管、诚信体系建设等诸多方面的环境弊端，限制了供应链金融的深入发展。
    供应链金融业务主要是资产支持型信贷业务，如动产质押、仓单质押等。因此，有关信贷人权利的法律保护，尤其是涉及动产担保物权的法律保护，将直接影响金融机构开展此类业务的安全性。但是，在我国，有关信贷人权利的法律规定分散在若干部法律、行政法规、部门规章以及相应的司法解释中，如《刑法》、《担保法》、《企业动产抵押物登记管理办法》等，涉及面广，内容模糊，可操作性差。
    尽管新颁布的《物权法》在动产担保制度方面实现了很多突破，但是由于法律可操作性和执行力的问题，动产担保物权在供应链金融业务实践中仍存在种种不确定性。比如，目前很多工商局并不接受浮动抵押的登记或仍要求对浮动抵押项下的动产做具体描述。此外，在同一批动产上分别设定浮动抵押和质押，究竟哪个拥有优先权，在相关法律中找不到明确的解释。
    对此，深圳市怡亚通供应链股份有限公司副总裁杨尚农对记者表示，在供应链金融方面，我国的法治、政策环境是相对滞后的，在国外比较普遍适用的，在国内则行不通。如国内法律不允许担保物权人自力实现动产担保物权，即以私力扣押和变卖担保物。“但在实际服务过程中，货进钱出，钱进货出，实质上涉及到买卖，这样在货物所有权的问题上往往存在一些潜在的风险。”
    在技术环境方面，国内供应链金融链条上，企业、物流、金融间多节点数据互联，交易及融资操作流程化、线上化，有着强烈的技术需求。然而，由于国内企业、物流、银行技术应用水平的不一致，造成目前并没有实现供应链金融所要求的信息流共享，物流、资金流与商流的对接，呈现为不同性质企业各自独立发展的技术孤岛现象。“从整个行业来看，目前还没有一个真真正正的供应链金融大的平台出来，很多都是个体的概念、个体的需求，只有个体企业在做，所以并不能称得上是真正的供应链金融。”汉森世纪供应链管理咨询公司副总经理黄刚对记者说。
    当然，还有金融监管方面的问题。目前，金融机构普遍缺乏评价供应链中中小企业贷款风险的机制。近年来，中国的银行监管部门也由原来的合规监管转向了风险监管，金融监管的理念和实践都有了一定的改变。供应链金融作为金融创新的一种，在风险控制理念、客户群导向、赢利模式及担保资产选择等方面与传统业务大相径庭，这对银行等金融机构进行的监管提出了新的要求。
    另外，诚信体系建设也亟须完善。在整个供应链金融体系中，物流企业往往发挥着监管作用，其是否诚信对于整个供应链的发展来说至关重要。然而目前来看，国家物流和信用方面的政策法规尚不健全，行业信用体系建设刚起步，多数企业小、多、散、弱，定价标准混乱，同时存在地区性的恶性竞争局面，物流企业诚信状况堪忧。“供应链金融仓单质押这块，5年前在国内就已经开始推动，但为什么一直推动不起来？就是因为物流行业诚信度本来就很低，存在很大的风险在里面。所以，不管是银行还是投行，大多对供应链金融抱谨慎态度，都是关注的多，但试水的少。”黄刚分析道。
改 善 环 境
    供应链金融发展的实践证明，供应链金融生态环境将直接关系到供应链金融风险的大小、供应链金融安全程度的高低。那么，该如何来完善、优化我国供应链金融发展的生态环境？
    记者认为，需要更多发力的还是政府部门。
    一方面，政府应该不断完善与供应链融资模式和融资产品相适应的法律法规及政策措施。政府有必要、有责任通过立法来规范供应链融资的行为，减少供应链中各企业的法律风险。完善贷款担保的法律和制度框架，可进一步扩大抵押动产的范围；加强对债权人的保护，建立起统一的财产抵押登记体系；同时建立高效的破产制度，使债权人能够低成本地实现担保利益。
    同时，应该设立专门的政府部门和政策性金融机构来支持中小企业供应链融资，为缺乏资金但有市场、有前途的供应链中小企业提供资金帮助。建立健全中小企业供应链融资信用担保体系，以此来巩固具有发展潜力的中小企业的经营稳定性。
    另一方面，政府还应当加大对产业的研究，完善结构授信安排等金融技术。在坚持市场化原则的基础上，政府需要在供应链金融生态系统中扮演好服务者的角色。政府要加大对产业的研究，了解不同的客户需求和产业特征，按照一定的标准，确定具有市场的行业和有发展潜力的链内中小企业，进行产业结构调整与安排，使资源尽量合理配置，为供应链内企业提供良好的外部融资环境及融资服务。“现在一个比较有趣的情况是，制定政策的部门、管这件事情的人，往往对相关的业务并不擅长。所以我们做起来也并不那么容易。现在符合国家规定的我们去做，但有些还未列入国家规定的我们也在做。我们希望国家能够真正去了解、懂得供应链金融这项高端服务产业，进而出台更多切实利好的政策，帮企业出招，助企业发展。”杨尚农说。
    当然，作为供应链金融链条上的一个重要环节，物流企业自身也应该强化服务，提高效率和效益，发挥好监管作用。
    深圳市旗丰供应链服务有限公司董事长特别助理李庆荣认为，作为中小物流企业，更应当修炼好内功，把自己的实力做强，为银行开展供应链金融业务做好充足的准备。只有链条上的各个环节、各个载体一同用力，供应链金融的业务才能真正落实好、发展好。
    杨尚农也对此向记者表示：“很多物流企业说自己是供应链企业，其实不完全是。供应链企业一定要从整个产业链的每一个环节里找到增值点。本来没有增值，在供应链体系内，还要分一部分钱给自己，这是不行的。所以希望更多的物流企业，能够不断强化自身服务水平，在整个供应链体系中找到增值环节。我们的愿望是共同挣到更多的钱，而不是把别人的钱分掉。”
    发展供应链金融，需要营造一个良好的金融生态环境。环境是否和谐，将直接关系到供应链金融风险的大小、安全程度的高低。